Obligation d’entreprise NV Bekaert SA

Remboursement 

A moins qu’elles n’aient été préalablement remboursées ou achetées et annulées, à l’Echéance Finale, l’investisseur a droit au remboursement de 100 % du capital investi (hors commission de placement et de distribution), soit 1.000 EUR par Coupure, sauf en cas de faillite ou de défaut de l’Emetteur.

Les Obligations peuvent dans certains cas être remboursées de manière anticipée à la demande de l’Emetteur ou des Obligataires (vous trouverez plus loin des compléments d'information sous « Remboursement anticipé sur demande des obligataire

Le produit de l’émission des Obligations (avant déduction des frais et charges liés aux Obligations et estimés à environ 200.000 EUR) avec un montant prévu de 200.000.000 EUR, sera , en première instance, conservé en liquidités par l’Emetteur et sera entièrement utilisé pour rembourser, le 9 juin 2021, une partie des 380 millions EUR d’obligations convertibles émises par l’Emetteur en 2016 et arrivant à échéance à cette date.

Par cette offre au public, l’Emetteur vise à atteindre un équilibre global optimal entre la dette à court terme et la dette à long terme, ainsi qu’entre le financement bancaire et le financement par les marchés de capitaux. Si le produit des Obligations s’élève à 200 millions EUR, 57% de l’endettement total du Groupe seront levés sur les marchés de capitaux et 43% seront financés par les banques.

• Coupon de 2,75 % brut en base annuelle par Coupure, soit 27,50 EUR par Coupure.
  
• Rendement actuariel brut¹ de 2,455 % sur base d’un Prix d’Emission et partant d’un remboursement à 100 % à l’Echéance Finale. Après retenue du précompte mobilier de 30%, le rendement actuariel net² est de 1,639 %.

¹ Le rendement brut communiqué est calculé sur base de la date d’émission, du prix d’émission et du taux d’intérêt fixe annuel. Il suppose en outre que les obligations sont conservées jusqu’à la date d’échéance, date à laquelle elles seront remboursées à 100% de la valeur nominale. 

² Rendement actuariel net, pour les personnes physiques résidents belges, ne tenant pas compte d’autres frais éventuels comme ceux liés à la conservation des titres en compte-titres et/ou de tout autre régime fiscal éventuellement applicable.

  
  Allocation

Allocation. KBC Bank NV (y compris CBC Banque SA) a été chargé par ’Emetteur du placement de ces Obligations, à concurrence d’un montant repris dans le Prospectus. Au plus tôt à la fin du premier jour de la Période de Souscription, à savoir le 9 octobre 2020 à 17h30, l’Emetteur, en concertation avec KBC Bank NV et les autres Joint Lead Managers, aura la possibilité de clôturer anticipativement l’offre. L’arrêt des souscriptions se produira en même temps chez tous les Joint Lead Managers. Les investisseurs en seront avertis via un avis de fin de vente publié sur le site www.kbc.be/bekaert. Ce même avis sera aussi publié sur le site de l’Emetteur, https://www.bekaert.com/en/investors/financing/financial-instruments-bonds. Veuillez noter que certaines agences ferment à 16h00.

Réallocation. Un montant nominal maximum de 50.000.000 EUR sera réservé aux investisseurs particuliers souscrivant par l'intermédiaire de KBC Bank NV (y compris CBC Banque SA), soit 25% du montant total de l’émission obligataire. Toutes les souscriptions introduites valablement par des investisseurs particuliers auprès de KBC Bank NV (CBC Banque SA comprise) avant la fin de la Période de Souscription minimale doivent être acceptées, étant entendu qu'en cas de sursouscription, une réduction peut être appliquée, ce qui signifie que les souscriptions peuvent être réduites de manière proportionnelle, avec l'attribution d'un multiple de 1.000 EUR et, dans la mesure du possible, un montant nominal minimal de 1.000 EUR, correspondant aux coupures des Obligations.

Les Joint Lead Managers ne sont pas responsables des critères d'allocation et de réallocation susceptibles d'être, le cas échéant, appliqués par d'autres intermédiaires financiers. Les pourcentages d'allocation peuvent donc différer en fonction de l'intermédiaire financier auprès duquel les investisseurs ont souscrit. Les obligations qui n’auront pas été placées auprès des investisseurs particuliers au terme de la période minimale de souscription pourront, dans certaines circonstances, être réallouées aux investisseurs qualifiés.

Les investisseurs potentiels sont priés de lire la procédure d’allocation reprise en pages 95 et suivantes du Prospectus.

• des conditions économiques et politiques défavorables en raison de la présence mondiale et d’une dépendance relativement forte à l’égard des industries en aval de son cycle de production, notamment les marchés du pneu et de l’automobile, du pétrole et du gaz et de la construction (*) ;
• des performances commerciales défavorables ou des changements dans le climat économique sous-jacent qui peuvent entraîner une dépréciation des actifs (*) ;
• des performances commerciales défavorables ou des changements dans le climat économique sous-jacent qui peuvent entraîner un risque de crédit sur les co-contractants et les partenaires commerciaux qui peuvent devenir incapable d’effectuer des paiements à l’Emetteur à temps ou tout court (*) ;
• la volatilité des prix du fil d’acier qui peut entraîner une érosion supplémentaire des marges ;
• une dépendance à l’égard des sources d’approvisionnement qui peut entraîner une interruption dans l’approvisionnement en matières importantes ou des prix des matières premières plus élevés auprès des fournisseurs alternatifs (*) ;
• le ratio d’endettement élevé de l’Emetteur qui peut entraîner un risque de (re)financement ;
• l’incapacité à protéger adéquatement la propriété intellectuelle de l’Emetteur ; et
• les risques liés à la réglementation et à la conformité (*).
• La pandémie Covid-19 a accru l’impact potentiel de certains de ces risques tandis que l’impact à plus long terme dépend d’une série de facteurs, comprenant la durée et l’ampleur de la pandémie, les zones géographiques touchées, l’impact sur l’activité économique et la nature et la sévérité des mesures adoptées par les gouvernements, y compris les restrictions dans les opérations commerciales ou de voyages, les injonctions à éviter les grands rassemblements et les ordres d’auto-isolement. Ceci s’applique principalement aux facteurs de risque identifiés ci-dessus par un (*). 

• dans un scénario d’insolvabilité, la subordination des Obligations à toute dette garantie existante ou future de l’Emetteur et à toute dette (garantie ou non garantie) existante ou future des filiales de l’Emetteur ;
• l’incapacité de l’Emetteur, en cas de défaut, de payer les intérêts ou de rembourser les Obligations à la Date d’Echéance ;
• la longueur du terme des Obligations, qui pourrait accroître l’importance des facteurs de risque identifiés liés à l’Emetteur et aux Obligations ; 
• le prix d’émission et/ou le prix d’offre des Obligations inclura certains frais et commissions payables par les investisseurs, qui peuvent avoir un effet défavorable sur la valeur des Obligations ;
• le taux fixe offert par les Obligations, qui expose celles-ci au risque de taux résultant des fluctuations du marché des taux ; et 
• l’absence d’un marché actif pour la négociation des Obligations actuellement et l’existence de risques sur le marché secondaire (c’est-à-dire que les investisseurs pourraient être incapables de vendre leurs Obligations facilement ou à des prix qui leur garantiront un rendement comparable).
  
  

• Maximum de 1,875 % par Coupure, dont 1,875 % supportés par les investisseurs particuliers (compris au Prix d’Emission).
• Frais de transaction : si les obligations sont vendues avant la date d'échéance, des frais de transaction de 1,00 % maximum seront exigibles.
• Tous les tarifs pour les comptes-titres d’application auprès de KBC Bank NV peuvent être consultés via https://www.kbc.be/particulieren/fr/redirects/tarieven-beleggingen.html.