Obligation d’entreprise NV Bekaert SA

À l’Echéance finale, l’investisseur a droit au remboursement de 100 % du capital investi (hors Commission de placement), soit 1.000 EUR par Coupure, sauf en cas de faillite ou de défaut de l’Emetteur. 

Les Obligations peuvent dans certains cas être remboursées de manière anticipée à la demande de l’Emetteur ou des Obligataires (vous trouverez plus loin des compléments d'information sous « Remboursement anticipé sur demande des obligataires » ).

Le produit des Obligations (avant déduction des frais, commissions et charges) avec un montant prévu de 200.000.000 EUR, sera utilisé dans l’ordre suivant:

• premièrement, pour rembourser le solde de 89.500.000 EUR sous le Bridge Loan libre de covenants financiers, qui a été conclu le 15 octobre 2018 chez BNP Paribas Fortis, ING Bank et KBC Bank (les ‘Joint Lead Managers’), qui a refinancé la dette existante de Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG); et
• deuxièmement, (pour un montant résiduel de 110.500.000 EUR) pour rembourser partiellement les 195.000.000 EUR d’ « Obligations 2011 » arrivant à échéance le 6 décembre 2019.

L’offre n’aura donc pas d’effet sur l’endettement total du Groupe.
Par cette offre, l’Emetteur vise à atteindre un équilibre global optimal entre la dette à court terme et la dette à long terme, ainsi qu’entre le financement bancaire et le financement par les marchés financiers. Si le produit des Obligations s’élève à 200 million EUR, 59% de l’endettement total du Groupe seront levés sur les marchés de capitaux et 41% seront financés par les banques
 

• Coupon de 2,75 % brut en base annuelle par Coupure, soit 27,50 EUR par Coupure. Le Coupon annuel sera adapté en cas de Step-Up ou de Step-Down (tels que définis ci- dessous).
•  Rendement actuariel brut de 2,455 % sur base d’un Prix d’Émission et partant d’un remboursement à 100 % à l’Echéance Finale. Après retenue du précompte mobilier de 30%, le rendement actuariel net est de ,639 %.
   

  
  Allocation

Allocation. KBC Bank NV (CBC Banque SA et KBC Securities NV inclus) a été désignée par l’Emetteur pour assurer le placement de cette émission, comme défini dans le Prospectus. KBC Bank NV aura, à partir de la Période de Souscription (la clôture anticipée de l'offre publique est possible au plus tôt à 17h30 le premier jour de la Période de Souscription, soit le 11 octobre 2019 et à toute date ultérieure au cours de la Période de Souscription) la possibilité, en concertation avec l’Emetteur, de mettre un terme à l'enregistrement des ordres en publiant un message de clôture de la vente sur le site Internet www.kbc.be/bekaert. Ce même avis sera aussi publié sur le site de l’Emetteur, www.bekaert.com. Veuillez noter que certaines agences ferment à 16h00.

Réallocation. Un montant nominal maximum de EUR 55.000.000 sera réservé aux investisseurs particuliers souscrivant par l'intermédiaire de KBC Bank SA (y compris CBC Banque SA et KBC Securities NV), soit 27,5% du montant total de l’émission obligataire. Toutes les souscriptions introduites valablement par des investisseurs particuliers auprès de KBC Bank NV (CBC Banque SA et KBC Securities NV comprises) doivent être acceptées, étant entendu qu'en cas de sursouscription, une réduction peut être appliquée, ce qui signifie que les souscriptions peuvent être réduites de manière proportionnelle, avec l'attribution d'un multiple de 1.000 EUR et, dans la mesure du possible, un montant nominal minimal de 1.000 EUR, correspondant aux coupures des Obligations.

Les Joint Lead Managers ne sont pas responsables des critères d'allocation et de réallocation susceptibles d'être, le cas échéant, appliqués par d'autres intermédiaires financiers. Les pourcentages d'allocation peuvent donc différer en fonction de l'intermédiaire financier auprès duquel les investisseurs ont souscrit.

Les investisseurs potentiels sont priés de lire la procédure d'attribution dans la Partie X
« Souscriptions et ventes » du Prospectus, aux titres « Clôture anticipée et diminution des Obligations » et « Attribution et sursouscription des Obligations ».
 

• L’activité de l’Émetteur, l’état des opérations et la situation financières pourraient être matériellement affectés par les conditions économiques et politiques mondiales ;
• Le redressement de la rentabilité des activités les moins performantes et d'autres mesures de restructuration prennent du temps et pèsent sur la rentabilité de l’Émetteur ;
• La volatilité des prix du fil machine peut entraîner une érosion supplémentaire des marges ;
• Le ratio d'endettement de l'Émetteur a considérablement augmenté au cours des trois à quatre dernières années et l’Émetteur est dès lors exposé à un risque de (re)financement ;
• L’incapacité à protéger adéquatement la propriété intellectuelle de l'Émetteur pourrait nuire considérablement à ses activités et à ses résultats d'exploitation ;
• L'Émetteur est exposé à des risques liés à la réglementation et à la conformité ;
• Des performances commerciales défavorables ou des changements dans le climat économique sous-jacent peuvent entraîner une dépréciation des actifs ; et
• L’Émetteur est assujetti à de strictes lois environnementales.
   

• Le droit dans le chef des Porteurs d’Obligations de recevoir le paiement des Obligations n’est ni sécurisé ni garanti et les Obligations sont structurellement subordonnées aux obligations garanties de l’Émetteur et à la dette garantie et non garantie des Filiales de l’Émetteur ;
• L’Émetteur pourrait ne pas être en mesure de rembourser les Obligations à leur échéance, en cas de changement de contrôle ou en cas de défaut ;
• Les Obligations pourront être remboursées avant l'échéance ;
• Les conditions relatives aux Obligations peuvent être modifiées sans le consentement du porteur dans certaines circonstances ;
• Le prix d'émission et/ou le prix d'offre des Obligations inclura certains frais supplémentaires qui ne pourront être pris en compte pour la détermination du prix des Obligations sur le marché secondaire ;
• Des changements aux taux d’intérêt auront une incidence sur la valeur des obligations
  puisqu'elles portent intérêt à un taux fixe ; et
• il n'existe actuellement aucun marché actif pour la négociation des Obligations et il existe des risques sur le marché secondaire (c.-à-d. que les investisseurs pourraient ne pas être en mesure de vendre leurs obligations facilement ou à un prix qui leur donne un rendement équivalent sur des investissements comparables).
   

• 1,875 % par Dénomination pris en charge par l'investisseur privé (et inclus dans le Prix d'Emission).
• Frais de transaction : si les obligations sont vendues avant la date d'échéance, des frais de transaction de 1,00 % maximum seront exigibles.
• Tous les tarifs pour les comptes-titres d’application auprès de KBC Bank NV peuvent être consultés via https://www.kbc.be/particulieren/fr/redirects/tarieven-beleggingen.html