Trump 2.0: le nouvel ordre mondial engendre le chaos, mais recèle aussi des opportunités pour les investisseurs
L'économie mondiale souffre de l'imprévisibilité de la politique étrangère de président Trump. Des droits de douane historiquement élevés et une approche diplomatique basée sur la confrontation et la démonstration de force sont à l'origine de l'incertitude qui règne dans le monde. Comment les investisseurs peuvent-ils traverser au mieux cette zone de turbulences? Siegfried Top et Jeroen Van Boeckel, tous deux stratégistes chez KBC Asset Management, partagent leur point de vue dans le podcast: Le temps de l'impact: Comment investir dans le nouvel ordre mondial?
"De nombreux investisseurs semblent avoir perdu la foi en l'Amérique", déclare Sigfried Top. Les Bourses oscillent entre optimisme et pessimisme. La confiance dans les obligations d'État américaines et le dollar commence à s'effriter. "Le dommage le plus grave est l'incertitude générée par la politique de Donald Trump. Les décisions d'investissement sont par conséquent postposées à l'échelle mondiale", résume Siegfried Top.
La guerre commerciale avec la Chine occupe le haut de l'agenda géopolitique
La confrontation avec la Chine domine la politique étrangère menée par Donald Trump. Selon Siegfried Top, l'intensité de la guerre commerciale entre les deux pays montre qu'il ne s'agit pas d'un conflit commercial ordinaire: "L'objectif des États-Unis est de stopper structurellement la montée en puissance et la domination de la Chine." Cela se traduit par des mesures extrêmes, telles que des droits d'importation élevés sur les produits chinois, la pression sur les chaînes technologiques et des manœuvres stratégiques autour des matières premières essentielles. "La Chine se montre dure elle aussi", déclare Siegfried Top. "Les Chinois sont mieux préparés aujourd'hui qu'ils ne l'étaient sous le premier mandat de Donald Trump. Ils veulent faire des affaires, mais pas à n'importe quel prix". La Chine est en outre beaucoup plus avancée sur le plan technologique qu'on ne le pense, malgré toutes les restrictions du passé", ajoute Jeroen Van Boeckel. "Prenez la saga DeepSeek ou les progrès de l'informatique quantique. Les enjeux de la course au progrès technologique sont colossaux. Celui qui en sortira victorieux pourra en tirer un formidable avantage économique, voire même militaire."
L'Europe: un exercice d'équilibriste
L'Europe souffre indirectement mais durement du réalignement géopolitique. L'UE ne peut plus compter sur l'énergie bon marché de la Russie, les marchandises à bas prix de la Chine ou le parapluie de sécurité des États-Unis. "Un nouvel exercice de navigation géopolitique sera l'un des grands défis des années à venir", déclare Jeroen Van Boeckel. Une plus grande indépendance stratégique est un must absolu." Mais le processus décisionnel européen est parfois complexe et les États-Unis contournent de plus en plus la Commission européenne pour négocier directement avec les États membres. "Nous sommes un navire à 27 capitaines", nous dit Siegfried Top. "Il est important de préserver l'unité. Mais il faut aussi se montrer pragmatique pour ne pas sanctionner exagérément les entreprises européennes en leur imposant une réglementation trop lourde, par exemple. "Il s'agit de plus en plus souvent d'un véritable exercice d'équilibriste", souligne Jeroen Van Boeckel. "La géopolitique semble aujourd'hui plus transactionnelle, davantage dominée par les relations et les émotions personnelles. Elle repose moins sur le libre-échange et d'autres valeurs libérales."
Il n'y a aucune raison de délaisser les actions américaines à long terme. Les États-Unis restent un marché important, aux entreprises innovantes et compétitives.
Siegfried Top, stratégiste KBC Asset Management
En tant qu'investisseur, comment garder le cap en cette période agitée?
"L'émotion n'est jamais bonne conseillère", prévient Jeroen Van Boeckel. "Sur des marchés volatils, les cours peuvent chuter rapidement, mais se redresser tout aussi vite. Siegfried Top recommande de suivre trois principes. Tout d'abord, se construire une base solide, avec un portefeuille mondialement diversifié d'actions et d'obligations, surtout des obligations européennes. Ensuite, faire preuve de flexibilité: il est en effet impératif de pouvoir réagir rapidement à de nouveaux développements. Enfin, se concentrer sur les tendances stratégiques qui transcendent les turbulences géopolitiques. "Les tendances les plus fondamentales demeurent", souligne Jeroen Van Boeckel. "Prenez l'innovation technologique, où l'IA occupe une place centrale, et la cybersécurité." Siegfried Top fait ici référence à des opportunités en dehors du domaine de la technologie pure. "Investir dans l'IA implique d'investir non seulement dans les puces ou le matériel informatique, mais aussi dans les centres de données, l'infrastructure cloud et les applications. Pensez aux voitures autonomes, aux agents d'IA ou aux robots intelligents. L'avenir approche à grands pas. C'est là que l'investisseur veut se trouver."
Les enjeux de la course à la domination technologique sont considérables. Celui qui en sortira victorieux pourra bénéficier d'un avantage économique considérable.
Jeroen Van Boeckel, stratégiste chez KBC Asset Management
Naviguer à contre-courant?
Malgré le style déstabilisateur de Donald Trump, Siegfried Top estime que faire une croix sur les États-Unis en tant que destination d'investissement n'est pas une option: "Il n'y a aucune raison de délaisser les actions américaines à long terme. Les États-Unis restent un marché important, aux entreprises innovantes et compétitives."
L'ordre économique mondial est peut-être instable, mais la panique n'est pas une option. "La meilleure chose à faire pour l'investisseur est de rester concentré, de garder son calme et de ne pas perdre de vue sa vision à long terme", conseille Siegfried Top. Jeroen Van Boeckel suit ce point de vue: "Naviguer à contre-courant est souvent payant à long terme. Et indépendamment d'une évolution géopolitique erratique, certaines tendances sont tout simplement incontournables et ne peuvent être ignorées."
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Cet article est purement informatif et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement.
