Kapitalgewinnsteuer

Die Kapitalgewinnsteuer ist eine Steuer von 10% auf den Gewinn, den Sie ab dem 1. Januar 2026 beim Verkauf von Finanzprodukten wie Aktien, Anleihen, Fonds, Spar- und Anlageversicherungen usw. erzielen.

Das Gesetz ist derzeit noch nicht verabschiedet, es wird aber ab 1. Januar 2026 gelten. Das bedeutet, dass Kapitalgewinne, die Sie ab diesem Zeitpunkt erzielen, unter die neue Steuer fallen, auch wenn das Gesetz erst später offiziell verabschiedet wird.

Was bedeutet das für Sie?

• Vor dem 1. Januar 2026 erzielte Kapitalgewinne bleiben steuerfrei.
• Kapitalgewinne, die ab dem 1. Januar 2026 erzielt werden, werden unabhängig vom Zeitpunkt der Verabschiedung des Gesetzes mit 10% besteuert.

Die Steuer findet Anwendung bei:

• natürlichen Personen, die in Belgien einkommensteuerpflichtig sind.
• bestimmten juristischen Personen, die der Steuer der juristischen Personen unterliegen (hauptsächlich VoGs, Stiftungen und Privatstiftungen). VoGs, die steuerlich absetzbare Spenden erhalten können, sollen jedoch wahrscheinlich davon ausgenommen werden.

Nur belgische Einwohner sind von dieser Steuer betroffen.

Beispiel
Sie leben permanent in Frankreich und geben dort Ihre Steuererklärung ab. Sie halten Ihre Geldanlagen in Belgien. Wenn Sie bestimmte Aktien verkaufen, erzielen Sie einen Kapitalgewinn. Sie zahlen keine Kapitalgewinnsteuer.

Die Steuer gilt nicht für Kapitalgewinne, die von einer Gesellschaft realisiert werden.

Betroffen sind viele verschiedene Arten von Finanzprodukten, wie Aktien, Anleihen, Fonds, Optionen, Tracker, ETFs, Warrants, Sparversicherungen, Anlageversicherungen, physisches Gold, Devisen ... Auch Krypto-Assets fallen darunter. Betroffen sind sowohl belgische als auch ausländische Produkte, sowohl börsennotierte als auch nicht börsennotierte. Für nicht börsennotierte Produkte muss die Wertermittlung in der gesetzlich vorgesehenen Weise erfolgen.

Die Kapitalgewinnsteuer gilt nicht für:

• Gruppenversicherungen und andere Verträge im Rahmen der zweiten Säule der Altersversorgung
• Pensionssparen
• Langfristiges Sparen

Gemischte Bankenfonds sind Fonds, die aus einem Aktien- und einem Rentenanteil bestehen. Diese Fonds unterliegen bereits heute einer gewissen „Kapitalgewinnsteuer“, nämlich der Reynders-Steuer. Diese Steuer wird beibehalten und bleibt neben der Kapitalertragssteuer bestehen. Beim Verkauf eines Investmentfonds, der dieser Steuer unterliegt, müssen Sie also 2 Steuern berücksichtigen:

• 30% Quellensteuer auf die Rendite des Anleiheanteils
• 10% Kapitalgewinnsteuer auf die Rendite des Aktienanteils

Kapitalgewinn

Der Kapitalgewinn ist die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem Kaufpreis. Da die neue Regelung erst am 1. Januar 2026 beginnt, werden nur die ab diesem Datum entstehenden Kapitalgewinne berücksichtigt. Früher entstandene Kapitalgewinne unterliegen der Steuer also nicht. Zur Ermittlung des Kapitalgewinns wird der Wert des Produkts am 31. Dezember 2025 (sogenannte „Momentaufnahme“) herangezogen.

Beispiel
Sie haben im Jahr 2023 eine Aktie zu 100 Euro gekauft und verkaufen sie am 15. September 2026 zu 150 Euro. Über den gesamten Zeitraum erzielen Sie also einen Kapitalgewinn von 50 Euro. Der Kurs dieser Aktie am 31. Dezember 2025 beträgt jedoch 120 Euro. In diesem Fall zahlen Sie nur 10% auf 30 Euro (150 - 120).

Kapitalverluste

Es ist durchaus möglich, dass Sie in einem bestimmten Jahr nicht nur Kapitalgewinne, sondern auch Kapitalverluste erzielen. Sie können diese Kapitalverluste von den Kapitalgewinnen, die Sie im selben Jahr bei verschiedenen Anlageformen erzielt haben, abziehen.

Beispiel
Im Jahr 2027 erzielen Sie durch den Verkauf verschiedener Anlagen einen Kapitalgewinn von insgesamt 25 000 Euro. Im selben Jahr verkaufen Sie auch einige Anlagen, bei denen Sie einen Verlust von 3 000 Euro einstecken. Der zu versteuernde Netto-Kapitalgewinn beträgt dann 25 000 - 3 000 = 22000 Euro (ohne Berücksichtigung von Freibeträgen).

Historisch höherer Kaufwert

Wenn man eine Aktie vor dem 31. Dezember 2025 zu einem höheren Preis als dem Wert bei der Momentaufnahme gekauft hat, kann man den höheren Kaufpreis anstelle des Wertes bei der Momentaufnahme ansetzen. Welche Belege man dafür vorlegen muss, ist noch nicht bekannt. Diese Möglichkeit gilt nur bis zum 31. Dezember 2030. Für Transaktionen nach diesem Datum wird immer der Wert der Momentaufnahme am 31. Dezember 2025 verwendet.
Die Verwendung eines historisch höheren Kaufwertes kann jedoch niemals zu einem Minuswert führen. Dies wird jedoch dazu führen, dass der Kapitalgewinn auf 0 Euro reduziert wird.

Beispiel
Sie haben im Jahr 2023 eine Aktie zu 150 Euro gekauft. Der Kurs am 31. Dezember 2025 beträgt 120 Euro („Momentaufnahme“). Sie verkaufen diese Aktie am 15. September 2026 zu 125 Euro. Sie müssten also 10% auf 5 Euro zahlen (die Differenz zwischen dem Verkaufswert und dem Wert bei der Momentaufnahme am 31. Dezember 2025). Sie haben jedoch keinen echten Kapitalgewinn erzielt, da Sie die Aktie teurer gekauft als verkauft haben. Bis zum 31. Dezember 2030 können Sie den tatsächlichen Kaufpreis ansetzen.

Es gibt einen jährlichen Freibetrag pro Steuerzahler. Auf die ersten 10 000 Euro an Kapitalgewinnen, die Sie erzielen, müssen Sie keine Kapitalgewinnsteuer zahlen. Dieser Betrag wird jährlich indexiert. Sie müssen diesen Freibetrag in Ihrer eigenen Steuererklärung geltend machen.

Beispiel
Sie verkaufen im Jahr 2026 Geldanlagen mit einem Gesamtgewinn von 11 000 Euro. Wenn Sie den Freibetrag in Ihrer Steuererklärung geltend machen, müssen Sie nur auf 1 000 Euro Kapitalgewinnsteuer zahlen.

Sie haben zudem die Möglichkeit, den nicht in Anspruch genommenen Freibetrag begrenzt auf das folgende Jahr zu übertragen. Für jedes Jahr, in dem Sie diesen Freibetrag nicht in Anspruch nehmen, können Sie höchstens 1 000 Euro auf ein Folgejahr, höchstens jedoch 5 Jahre, übertragen. So ist ein maximaler Freibetrag von 15 000 Euro pro Steuerpflichtigem möglich. Das bedeutet, dass ein Ehepaar einen gemeinschaftlichen Freibetrag von 30 000 Euro bekommen kann, wenn es die Übertragung voll ausschöpft (vorausgesetzt, die Anlagen fallen in das gemeinschaftliche Vermögen).

Beispiel
Sie haben im Jahr 2026 keine Anlagen verkauft. Sie haben im Jahr 2027 Anspruch auf einen Freibetrag von 11 000 Euro. Wenn Sie im Jahr 2027 Anlagen mit einem gesamten Kapitalgewinn von 10 600 Euro verkaufen, müssen Sie im Jahr 2027 keine Kapitalgewinnsteuer zahlen.

Anfang 2026 wird das Gesetz zur Kapitalgewinnsteuer noch nicht offiziell verabschiedet sein. Im Folgenden können Sie lesen, welche Möglichkeiten Sie haben, die Steuer zu zahlen.

1. Wie zahlen Sie die Steuer?

Sobald das Gesetz in Kraft tritt, haben Sie zwei Möglichkeiten:

• 1. Möglichkeit: Sie geben alles selbst an (Opt-out)
  • Sie legen fest, dass KBC keine Kapitalgewinnsteuer einbehält.
  • Wir melden den Steuerbehörden Ihre Entscheidung und stellen Ihnen und den Steuerbehörden eine Bescheinigung über die von Ihnen erzielten Kapitalgewinne aus.
  • Sie sind selbst dafür verantwortlich, diese Beträge in Ihrer Steuererklärung anzugeben.

Wie treffen Sie diese Entscheidung?
Ab Ende Januar 2026 können Sie dies einfach in KBC Mobile, KBC Touch oder in Ihrer KBC-Filiale erledigen. Ende Januar erhalten Sie weitere Informationen dazu.

• 2. Möglichkeit: Automatische Einbehaltung (Quellensteuer)
  • Wenn Sie sich gegen das Opt-out entscheiden, behält die KBC automatisch 10% Steuern auf den Kapitalgewinn ein, wenn Sie eine Geldanlage mit Gewinn verkaufen.
  • Wir überweisen diesen Betrag anonym an die Steuerbehörden.
  • Möchten Sie den Freibetrag in Anspruch nehmen? Dann können Sie den gezahlten Betrag über Ihre Steuererklärung zurückfordern. Um Ihnen dies zu erleichtern, erhalten Sie eine Übersicht von uns.

Wie treffen Sie diese Entscheidung?
Wenn Sie sich für diese Möglichkeit entscheiden, brauchen Sie weiter nichts zu tun.

Beispiel
Sie verkaufen im Januar 2026 Aktien mit einem Kapitalgewinn von 9 000 Euro. Ihr Finanzinstitut wird darauf 900 Euro Kapitalgewinnsteuer einbehalten und selbst (anonym) an das Finanzamt weiterleiten. Da Sie den jährlichen Freibetrag von 10 000 Euro in Anspruch nehmen können, können Sie diesen Kapitalgewinn in Ihrer Einkommensteuererklärung für das Jahr 2026 - Veranlagungsjahr 2027 angeben, um die gezahlte Steuer von 900 Euro zurückzuverlangen.

Für bestimmte Finanzprodukte (z. B. Kapitalgewinne aus Krypto-Assets, Devisen und Gold) ist ein Quellensteuerabzug nicht möglich. Für diese Produkte sind Sie also selbst für die Meldung der Kapitalgewinne in Ihrer Einkommensteuererklärung verantwortlich.

Für Wertpapiere, die Sie im Ausland halten, müssen Sie die erzielten Kapitalgewinne selbst in Ihrer Einkommenssteuererklärung angeben.

Für VoGs und Stiftungen gilt das System der Einbehaltung an der Quelle nicht, die Zahlung der Kapitalgewinnsteuer läuft direkt über die Quellensteuererklärung.  

Haben Sie ein Konto mit mehreren Inhabern?
Dann müssen Sie alle die gleiche Wahl treffen (alles selbst erklären oder automatische Einbehaltung).

2. Wie wird bezahlt, bevor das Gesetz in Kraft tritt?

Die Steuer gilt bereits ab dem 1. Januar 2026, aber das Gesetz wird erst später veröffentlicht werden.

• Entscheiden Sie sich für das Opt-out und damit gegen eine automatische Einbehaltung? Dann geben Sie alle Kapitalgewinne ab 2026 selbst in Ihrer Steuererklärung an.
• Entscheiden Sie sich für die automatische Einbehaltung? Dann wird die KBC mit der Einbehaltung beginnen, sobald das Gesetz in Kraft tritt.
  Während der Übergangszeit würde der Gesetzgeber die Möglichkeit vorsehen, die 10%ige Kapitalgewinnsteuer über Ihre Bank abführen zu lassen. Wir werden Sie informieren, sobald mehr Details dazu bekannt sind.

Hat ein Aktionär eine wesentliche Beteiligung an der Gesellschaft, deren Anteile er verkauft, weichen die Regeln für die Kapitalgewinnsteuer von der Standardregelung ab. Diese abweichende Regelung zielt darauf ab, die „Eigentümer“ von (Familien-)Gesellschaften (die häufig von ihnen selbst oder von Verwandten aus einer früheren Generation gegründet wurden) weniger streng zu behandeln und den Unternehmergeist dieser „Unternehmer-Aktionäre“ nicht zu untergraben.

Zu diesem Zweck wird eine „wesentliche Beteiligung“ als eine Beteiligung von mindestens 20% definiert. Es wird nur die Beteiligung berücksichtigt, die der Aktionär selbst und im eigenen Namen hält. Frühere Gerüchte, wonach auch von Familienmitgliedern gehaltene Anteile oder indirekt (z. B. über eine Verwaltungsgesellschaft) gehaltene Anteile bei der Bestimmung der Mindestschwelle von 20% berücksichtigt werden könnten, sind damit vom Tisch. Außerdem erfolgt die Bewertung der 20%igen Beteiligung zum Zeitpunkt der Transaktion selbst. Es reicht also nicht aus, dass Sie zu irgendeinem Zeitpunkt in der (jüngeren) Vergangenheit eine Beteiligung von 20% gehalten haben. Entscheidend ist allein die Situation zum Zeitpunkt des Verkaufs. Wer die Mindestschwelle von 20% nicht erreicht und z. B. nur 19% der Anteile einer Gesellschaft besitzt, kann sich auch nicht auf eine „Übergangsregelung“ berufen und fällt direkt auf die „Standardregelung“ von 10% Besteuerung und 10 000 Euro Freibetrag zurück.

Diejenigen, die diese Bedingung erfüllen, kommen in den Genuss einer Steuerbefreiung für eine erste Tranche von 1 000 000 Euro, wenn sie einen Kapitalgewinn erzielen. Höhere Kapitalgewinne werden mit einem gestaffelten Satz besteuert (1,25% bis 2 500 000 Euro, 2,5% bis 5 000 000 Euro, 5% bis 10 000 000 Euro, 10% ab 10 000 000 Euro). Der Freibetrag soll einmal pro Zeitraum von 5 Jahren gelten.

Die abweichende Regelung gilt für Kapitalgewinne aus Anteilen an sowohl börsennotierten als auch nicht börsennotierten Gesellschaften. Für nicht börsennotierte Gesellschaften stellt sich natürlich die Frage nach dem „Anfangswert“ der Anteile („Momentaufnahme“ vom 31. Dezember 2025). Für die Ermittlung dieses Wertes gibt es verschiedene Möglichkeiten. Wenn im Jahr 2025 eine tatsächliche Transaktion stattgefunden hat (z. B. ein Verkauf von Anteilen), kann der bei dieser Transaktion verwendete Wert als Referenzwert verwendet werden. In anderen Fällen kann eine standardisierte Bewertungsmethode (viermal EBITDA plus Eigenkapital) verwendet werden. Sie können auch eine detaillierte Wertermittlung durch einen Revisor oder zertifizierten Accountant vornehmen lassen. Der Steuerpflichtige soll die Methode, die den höchsten Wert ergibt, wählen dürfen. Das Finanzamt hat jedoch die Möglichkeit, die Bewertung anzufechten.

Es wurde klargestellt, dass sich die Regelung nicht auf Anteile von Betriebsgesellschaften beschränkt. Sie gilt daher grundsätzlich auch, wenn Kapitalgewinne beim Verkauf von Anteilen z. B. an einer Vermögensgesellschaft, einer Verwaltungsgesellschaft oder einer Holdinggesellschaft erzielt werden.

Letztlich ändert die Einführung einer Kapitalgewinnsteuer auf Finanzvermögen nichts an der Grundvoraussetzung, dass die anvisierten Transaktionen nach wie vor im Rahmen der normalen Verwaltung eines Privatvermögens stattfinden müssen. „Normale Verwaltung“ wird dabei klassisch definiert als „Handlungen, die eine vorsichtige und vernünftige Person zum Zwecke der täglichen Verwaltung, aber auch im Hinblick auf die Rentabilität, die Verwertung und die Reinvestition von Teilen ihres Vermögens vornimmt“.

Wenn die Transaktionen nicht im Rahmen einer normalen Verwaltung erfolgen (und somit eine „anormale Verwaltung“ vorliegt), werden die erzielten Kapitalgewinne als diverse Einkünfte betrachtet und unterliegen einem Steuersatz von 33% (+ zusätzliche Gemeindesteuer). Ob eine Transaktion der normalen Verwaltung zuzuordnen ist, ist natürlich eine Tatsachenfrage, über die nur ein Richter endgültig entscheiden kann.

In der Rechtsprechung werden verschiedene Kriterien angewandt, um zu beurteilen, ob die Erzielung eines Kapitalgewinns zur normalen Verwaltung eines Privatvermögens gehört. Eine der anvisierten Transaktionen betrifft „Spekulation“. Einige Krypto-Token-Inhaber, die beispielsweise gehofft hatten, dass die Einführung eines Solidaritätsbeitrags von 10% sie von der möglichen Besteuerung zu 33% (+ zusätzliche Gemeindesteuer) auf ihre Kapitalgewinne befreien würde, können diese Hoffnung wohl vergessen. 
Ein weiteres bekanntes Beispiel für eine potenziell „anormale Verwaltung“ sind die so genannten „internen Kapitalgewinne“. Bei einer solchen Transaktion verkauft ein Aktionär - eine natürliche Person - seine Anteile mit einem Kapitalgewinn an eine andere Gesellschaft (Holdinggesellschaft), die von ihm gegründet wurde oder (direkt oder indirekt) von ihm kontrolliert wird. Die Steuerbehörden (und der Finanzminister) sind der Auffassung, dass in einer solchen Situation eine normale Verwaltung nicht gegeben sei. Da die Beurteilung der Normalität jedoch nur vom Tatsachenrichter vorgenommen werden kann, ist die Rechtsprechung in dieser Frage weniger eindeutig.

Die Regelung für „interne Kapitalgewinne“ wird nun verschärft und gesetzlich verankert. Verkauft ein Aktionär Anteile an eine Gesellschaft, in der er die Kontrolle ausübt (möglicherweise allein oder zusammen mit Familienmitgliedern), wird eine gesonderte Kapitalgewinnsteuer von 33% erhoben.

Kapitalgewinne, die bei der Einbringung von Anteilen in eine Holdinggesellschaft erzielt werden, genießen weiterhin eine Steuerbefreiung. Bereits heute gilt für die Einbringung von Anteilen eine besondere Regelung, wonach das steuerliche Eigenkapital der empfangenden Gesellschaft auf den Kaufwert der eingebrachten Anteilen beschränkt ist. Aus steuerlicher Sicht wird der Saldo der Einbringung als „versteuerte Rücklage“ betrachtet, die bei einer späteren Ausschüttung einer Quellensteuer von 30% unterliegt.